NẮM VỮNG 3 KIỂU PHÂN TÍCH ĐỂ KHÔNG “GIAO DỊCH TRONG MÙ MỜ” P1

Trong đầu tư chứng khoán, một trong những yếu tố quyết định hiệu quả lợi nhuận chính là phương pháp phân tích thị trường. Có nhiều trường phái khác nhau, nhưng phổ biến nhất vẫn là Phân tích kỹ thuật, Phân tích cơ bản và Phân tích cảm tính thị trường (sentiment).

Nhiều nhà đầu tư thường tranh luận về việc phương pháp nào tốt nhất. Tuy nhiên, thực tế cho thấy: muốn đầu tư hiệu quả – cần hiểu và kết hợp cả 3 phương pháp này.

 Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)

Khi nhắc đến phân tích kỹ thuật, điều đầu tiên xuất hiện trong đầu đa số nhà đầu tư chính là biểu đồ giá (chart). Đây là phương pháp phân tích dựa trên dữ liệu giá trong quá khứ để dự đoán xu hướng tương lai.

Phân tích kỹ thuật là gì?

Là việc sử dụng biểu đồ giá, mô hình giá và các chỉ báo kỹ thuật (Indicator) như RSI, MACD, Fibonacci, Bollinger Bands… để nhận diện xu hướng, vùng hỗ trợ – kháng cự và tìm điểm mua/bán tối ưu.  (đón đọc chi tiết hơn bài sau )

Mục đích

• Dựa vào lịch sử giá + giá hiện tại để dự đoán xu hướng tương lai

• Xác định điểm vào lệnh, chốt lời, cắt lỗ chính xác

✔ Ưu điểm

• Giá phản ánh tất cả → biểu đồ cho thấy toàn bộ hành vi thị trường

• Dễ dàng quan sát vùng hỗ trợ – kháng cự

• Phù hợp giao dịch ngắn hạn, lướt sóng

Ví dụ:
Nếu giá nhiều lần bật tăng tại vùng hỗ trợ trong quá khứ, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua khi giá quay lại vùng đó.

      Hình 1: Cho thấy giá gặp khó khăn trong việc phá vỡ các vùng kháng cự cũ. Nhà đầu tư có thể mua vùng tích lũy và dự đoán rằng giá sẽ quay lại vùng giá 104.000

❗ Nhược điểm

• Mang tính chủ quan → cùng 1 biểu đồ, mỗi người có một nhận định khác nhau

• Cần kết hợp thêm chỉ báo để xác suất chính xác cao hơn. (đón đọc chi tiết hơn bài sau )

2. Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis)

Khác với phân tích kỹ thuật dựa vào giá, phân tích cơ bản tập trung vào các yếu tố nền tảng: kinh tế vĩ mô, báo cáo tài chính, môi trường chính trị – xã hội, ngành nghề…

🔎 Phân tích cơ bản là gì?

Là phương pháp đánh giá giá trị nội tại doanh nghiệp hoặc triển vọng kinh tế để xác định cổ phiếu đang định giá cao – hợp lý – hay thấp.

🎯 Mục đích

• Phân tích cung – cầu và tác động đến giá tài sản

• Đánh giá tiềm năng doanh nghiệp/ quốc gia trong tương lai

• Xác định cổ phiếu giá trị – cơ hội đầu tư dài hạn

✔ Ưu điểm

• Giúp nhà đầu tư an tâm nắm giữ dài hạn

• Ít bị thao túng bởi biến động ngắn hạn

• Phù hợp đầu tư tăng trưởng, đầu tư giá trị

❗ Nhược điểm

• Cần cập nhật tin tức liên tục

• Phân tích sâu – tốn thời gian, yêu cầu kiến thức tài chính

Ví dụ chuỗi tác động kinh tế:

Tỷ lệ thất nghiệp tăng → thu nhập giảm → sức mua giảm → doanh nghiệp suy giảm doanh thu → GDP có thể đi xuống → kinh tế suy thoái.

3. Phân tích cảm tính thị trường (Market Sentiment Analysis)

Thị trường không chỉ vận hành bằng số liệu mà còn bởi tâm lý của nhà đầu tư. Đây là lý do phân tích cảm tính thị trường t yếu tố then chốt khi ra quyết định.

Market Sentiment là gì?

Là việc đánh giá thị trường đang nghiêng về phe mua (bull), phe bán (bear) hay đi ngang (sideway) dựa trên tâm lý cộng đồng và phản ứng trước tin tức.

Lợi ích đối với nhà đầu tư

• Xác định giai đoạn thị trường → tăng, giảm hay tích lũy

• Tránh bị cuốn theo đám đông, tối ưu điểm vào – thoát lệnh

• Tăng xác suất thành công khi kết hợp với phân tích kỹ thuật & cơ bản

 Vậy phương pháp nào tốt nhất?

Tóm gọn lại, nhà đầu tư cần ghi nhớ như sau: 

-       Phân tích kỹ thuật ( technical analysis) là việc nghiên cứu biến động của giá trên biểu đồ.

-       Phân tích cơ bản ( fundamental analysis) là phân tích tình hình kinh tế và báo cáo tài chính của các công ty hoặc các ngành hiện tại.

-       Phân tích cảm tính thị trường ( market sentiment analysis) là xem xét liệu thị trường đang có khả năng tăng hay giảm dựa trên viễn cảnh hiện tại và tương lai do phân tích cơ bản đem lại.

Nhà đầu tư nên kết hợp 3 loại phân tích theo thứ tự như sau: Phân tích cơ bản tạo ra cảm tính thị trường, trong khi phân tích kỹ thuật giúp định hình cái cảm tính đó thông qua biểu đồ và đưa ra quyết định cho việc giao dịch.